区块链这一概念最早是由stuart haber和scott stornetta在1991年提出的。直到2008年，中本聪（nakamoto satoshi）将第一个区块链概念化，并创造了比特币。从那时起，无数的项目涌现出来，希望能够彻底改变区块链领域。区块链法律法规
然而，直到2015年，一位名为 vitalik buterin（v 神）的天才创造了以太坊，才迈出了改变的关键性一步。以太坊实现了一种图灵完备的语言，该语言允许在区块链上进行编程（被称为智能合约），这为我们带来了新的可能性。
智能合约允许项目和个人发行代币并筹集资金，即ico和sto。通过加密货币筹集资金是2018年加密市场市值飙升至8150亿美元的主要原因。
然而，由于各国政府收紧监管，此后，加密货币市值已经下跌了85%。defi的出现就是我们要把握住的下一个关键，它为区块链领域带来了新的希望。
什么是defi?
defi是去中心化金融（decentralized finance）的简称，旨在在没有中心化实体——储蓄、贷款、交易、保险等——的情况下，重建传统的银行服务。
其目标是为世界上有互联网连接的人提供一个开放性的代替方案。
然而，它更适合被称为“分布式金融”或“开放金融”，因为目前大多数defi产品和服务都是中心化和去中心化的组合体。
defi——区块链历史上的第二次突破
比特币作为被广泛认可的区块链的第一个突破，结合了很多密码学、共识机制、对等网络和激励机制的知识。
比特币已经成为了一种价值储存的手段，可以在没有第三方参与的情况下实现价值转移。
defi可以看作是第二次突破。尽管它还不具有比特币那样的颠覆性，但defi已经初具规模，并已经显示出自己的潜力了。
为什么说 defi 是第二次突破？
要了解defi，必须先了解它存在的原因。
defi的存在是因为它可以满足一些人的金融需求，而这些金融需求是传统金融体系所无法满足的。
defi的目标是要建立一个透明的金融体系。该系统对所有人开放，无需许可，也不依赖第三方机构来满足金融需求。例如贷款、交易、支付和各类衍生品。
defi是利用区块链基础结构的开放金融。利用区块链，人们可以验证在其上进行的每笔交易，这同时也就带来了交易透明性。
defi 是特别的挑战
货币的产生是一个自发的过程，是人类进化过程中不可避免的。最初，人们用物品交换物品，形成了物物交换。然而，物物交换的效率十分低下，因为很难找到两个碰巧具有匹配物品的人。
对一个需要鞋子的渔夫和一个需要粮食的鞋匠来说，他们之间很难达成协议。即使需求匹配，也很难确定该用多少鱼来换一双鞋。
因此，就出现了对货币的需求。人们需要一种货币系统来在不同的物品之间进行交换。这种货币成为一种中间交换媒介，也具有储存价值。
在整个人类历史上，有各种不同的货币，从贝壳、贵金属、黄金，到我们今天所说的法定货币。
随之而来的是像商业银行、投资银行、股票经纪人、汇集投资基金和证券交易所此类的中间机构。
这些中间机构提高了市场效率，实现了更好的资源配置。但与此同时，中间机构的存在也引起了不透明性等问题，这往往会导致债务过多或恶性通货膨胀问题。
在当前以金融中介为主导的金融结构中，经济危机似乎是不可避免，历史一直在重演。
区块链的核心价值是透明度和分布性，是改变金融结构现状的最佳媒介。这就是defi存在的原因。
defi与传统金融类似
与传统金融一样，defi允许每个人根据自己的需要将资金投入到不同的资产中。通过各种不同的资产、合同和协议，可以组合新项目，为用户提供新的产品和服务。例如compound。
compound是以以太坊为基础的贷款市场。在compound中，用户可以借用eth、makerdao的dai或usdc代币，usdc是完全由美元支持的。用户也可以通过将代币借给compound来换取cdai代币。cdai就相当于用户的dai以及由此产生的利息。
cdai本身也是一种令牌，这意味着cdai可以在市场上流通，持有者也可以从中获利。例如，用户可以与eth交易cdai，通过uniswap等dex持有cdai，并获得cdai代币的利息。
此外，它还可以用于其他智能合约，例如makerdao将eth或bat抵押生成dai令牌，并将dai放入compound中生成cdai，然后cdai可以与uniswap上的其他代币进行交换。
defi是一个与传统金融平行的新世界
传统金融通过中间机构及其服务赢得了许多人的信任。它可以满足现实世界中很多人的需要，但服务对于所有人来说都是一样的。
但是，有些人想控制自己的财务状况。为了为这些人提供服务，defi正在建立一个与传统金融平行的世界。
例如，compound、dharma、maker等都在为加密货币资产提供借贷服务，这可以视作是传统银行的加密版本。像uniswap、kyber和bancor这样的项目提供了资产交换服务，类似于纳斯达克（nasdaq）、纽约证券交易所（nyse）以及传统金融世界中的其他交易所。
defi不仅仅是一个与传统金融平行的世界
defi不仅模仿了加密世界中的传统金融，而且还提供了新的功能。它通过资金池提供即时交易服务，在传统中介机构中该服务可能需要3至5天才能完成。defi也可以在没有传统借款宽限期的情况下，实时调整贷款利率。
用户的借款收入是通过其代币来体现的，如果用户购买了代币，实质上他们就可以享受代币的借款收入，这相当于将债权进行了代币化，实现了流通。
defi大大加快了资产的流动性。它的“免许可”和“透明”的特点是传统金融无法实现的。
在参与defi服务时，用户会与区块链上的一系列智能合约进行交互。
人们可以利用它的透明性和免许可的特点，如通过dex聚合得到最佳价格交易，最好的方法是通过贷款协议利息收入聚合。
从借贷的角度来看，当前的借贷需求需要过度抵押才能借款。而defi中所有借贷和清算程序都是通过协议强制执行的，因此无需担心违约，也不需要第三方介入。
与此同时，由于省略了中间机构，贷款人可以获得更高的收入，借款人也可以获得更好的利率。
defi与传统金融的融合
目前来讲，并不是每个人都有能力和意愿去学习和管理加密资产。因此更有可能出现的情况是defi与传统金融的整合。
传统金融可以利用defi的特点来实现流动性，而defi可以利用传统金融的资产和合规性来实现规模扩张。
usdc是defi和传统金融结合的一个例子。usdc将传统世界的货币输入到defi中形成稳定币，然后利用defi的免许可、快速流通、透明等特点发挥作用。
传统的金融需求有其历史惯性。从今天的角度来看，如果没有传统金融的参与，defi很难扩展。尽管这不是许多理想主义者和极客所希望看到的，但在现实世界中，defi可以帮助传统金融通过区块链实现更快的资产流动。
defi是100%去中心化的金融
任何拥有加密资产的人都可以参与defi。这些通常都是通过链上操作完成的，不需要第三方参与，用户有很大的参与自由度，方便又快捷。
然而，任何defi服务都具有一定程度的集中化。例如，dai并不是100%去中心化的。其安全性要求对mkr代币持有者进行治理，并需要防止对其预言机的攻击，所有这些都需要集中到一定程度以维护其安全性。
随着现实世界的资产在defi上进行流通，这一点将变得更加明显。例如，如果你买了100%的房屋代币。房屋在现实世界中涉及到很多合法权利和义务，所以你不能仅通过象征性地转让代币来自动获得所有的权益，这些都需要遵循传统法律和流程。
defi的前景
目前，通过defi，人们可以实现贷款、交易、支付、期货等功能，但对于大多数没有使用加密钱包经验的普通用户来说，有一定的门槛。它要求用户具有一定的资产管理能力和经验。
然而，随着越来越多的defi项目简化了其操作，使用起来也越来越方便。当人们使用defi产品时，使用的难度就会逐渐降低。一旦习惯形成，将会有越来越多的人进入defi领域。